En dirección a Monasterio de la Sierra, junto al río Arlanza, si sitúa Terrazas. Desde Terrazas se puede iniciar un interesante paseo al monasterio de Alveinte. Se pueden visitar las Ermitas de San Cosme y San Damián. La iglesia de San Juan Bautista tiene una de las portadas más importantes del románico de la Escuela de la Sierra. Debido a las reformas posteriores, sólo la portada ha quedado del románico. En su cercanía se ha previsto la ubicación de la presa de Castrovido.